《大行報告》匯豐研究下調信義光能(00968.HK)信義能源(03868.HK)目標價 評級「買入」
匯豐研究發表報告指,剛公布業績的信義光能(00968.HK)及信義能源(03868.HK)表現不錯,均予「買入」評級,但分別輕微下調目標價。
匯豐指,信義光能2019年淨利潤按年增長30%至24.17億元,若撇除外匯及一次性項目的影響,在太陽能玻璃平均售價及銷量提升的帶動下,期內核心利潤也按年增長30%,符合該行預期。該行認為,信義光能太陽能玻璃安裝需求增加,配合雙面玻璃的應用,加上平均售價回穩,有望實現週期性增長。
該行引述管理層表示,雖然今年首兩個月運輸成本受疫情影響而上升,但成本近日已回落;預料今年電站規模擴張目標仍然進取,將信義光能2020至2021年盈利預測分別下調6%及9%,以反映今年玻璃銷售增幅由40%下降至30%的預測,並將目標價由7.4元下調至6.7元。
信義能源方面,該行認為去年盈利增長主要是購入的新資產及營運效率提升所支持,基於股息穩定及有母企支持,予「買入」評級,目標價由3元下調至2.8元。
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