《大行報告》瑞銀上調中國鐵塔(00788.HK)目標價至2.35元 評級「買入」
瑞銀發表報告指,中國鐵塔(00788.HK)將於3月18日公布2019年度業績,預期在2018年同期基數低及5G帶動下,去年第四季收入及EBITDA可按年分別增長8%及11%,EBITDA利潤率亦有望改善,料有助增加投資者信心。該行表示,5G的安裝費用已在去年首三季內反映,因此略微降低運營支出預測,但同時有部分被新型肺炎疫情因素所抵銷,相信投資者未來會較關心中國鐵塔未來如果制定5G租金水平、基站租金收入會否受疫情影響而延遞,以及今年資本開支會否因應上升等。基於約7.5%加權平均資本成本,瑞銀根據現金貼現法將目標價由2.2元上調至2.35元,表示雖然其近期股價已上升不少,但目前估值為2020年企業價值倍數(EV/EBITDA)的約8倍,較亞太區同業的10倍低,仍屬吸引水平,因此維持「買入」評級。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。