匯豐研究:下調中銀香港(2388.HK)目標價至31.5港元 評級“買入”
匯豐環球研究發表報告指,中銀香港(02388.HK)股價自去年5月開始下跌了19.1%(對比同期恆指下跌3.9%,香港銀行同業下跌19.6%),而該行現價相當於滾動市賬率0.98倍,較其歷史平均低1.5個標準差。由於有強勁的資本比率及可產生強大資本,加上該行或考慮恢復其派息比率至2013年前的水平,匯豐研究認為此三方面或可支持中銀香港股價在中長期的表現。
匯豐環球研究維持對中銀香港的“買入”評級,不過因更為保守的宏觀及收入展望,將該行股份目標價由39.8港元大幅下調至31.5港元。另外,匯豐研究又下調中銀香港2019年至2021年的盈利預測分別3.9%、4.8%及8.7%,以反映香港宏觀經濟放緩、淨息差及費用收入走低,和更保守的資產質素預期。

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