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美銀證券:升澳博(0880.HK)目標價至10.7港元 上葡京長遠價值未反映
格隆匯 01-06 11:03

美銀證券發表研究報告,指澳博(00880.HK)股價於去年升21.5%,跑贏同業4%,主因EBITDA實現增長,及市場開始計入其新賭場「上葡京」的增長潛力,相信項目長遠價值未完全反映,並預期上葡京下半年開業時可繼續跑贏同業,料上葡京確定開幕日期是重要的催化劑。

該行指,上葡京的建設已完成,並已通過火警測試,正等待入夥紙及其他不同部門的批文,相信進展仍然需時,但一旦獲得入夥紙,項目延期的可能性不大,目前估算若進展順利,相信最早可於第三季開業。基建改善亦有助其客源的增長,預期上葡京有助公司2020-22年EBITDA及收入的年複合增長率達到分別25%及15%。

假設2021年投資回報率為6%,該行相信目前估值合理,目標價由10.2港元升5%至10.7港元,重申評級“買入”。

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