《大行报告》麦格理升中煤能源(01898.HK)评级至「中性」 目标价上调至3.5元
麦格理发表研究报告指,中煤能源(01898.HK)管理层认为上半年煤炭销售按年强劲增长44%。管理层维持2019财年自产煤销售指引8,950万吨,按年增长30%(即下半年销售按年持平,低於麦格理预测增10%),因为预料下半年将会进行更多安全检查。
该行又指,由於钢铁毛利率受压,因此看到炼焦煤价格存在一定压力。上半年单位成本按年增加6%,主要是受到更多外包采矿、工程费用及升级设备折旧所推动。为了逐步提高资产质量,管理层在过去数年记录了过时的资产,上半年约有900万元人民币,并会继续每年进行减值测试,以便在必要时作资产减值。公司会将派息比率维持在30%,目前没有计划从母公司注资。
该行将公司2019至2021每股盈利预测上调20至27%,目标价由原来的2.3元上调至3.5元,投资评级上调至「中性」。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。