格隆汇8月29日丨IPO那点事（ID：ipopress）消息，港交所信息显示，8月28日，汇森家居国际集团有限公司递交港股上市申请，汇森家居本次IPO采取VIE模式，上市主体注册于开曼群岛，显示独家保荐人为中信建投国际。

值得注意的是，汇森家居曾于2019年2月26日递交过主板上市申请，目前显示已经失效。

汇森家居是来自江西赣州的家具产品制造商，主要专注于以原始设计制造方式生产及销售板式家具，自2017年起开始商业生产软件家具、户外家具及运动与休闲设备。

拥有五个生产设施，即汇森家具工厂、汇森明达工厂、汇明木业工厂、爱格森工厂及伟业健康工厂，2018财年板式家具产品生产的面板总设计产能为1,480,089立方米。亦制造刨花板、钢管、塑料管及塑料部件，主要用于自身的生产。

图：业务模式

该公司的家居产品主要以批发形式销往海外市场，包括海外零售连锁店直接销售或透过属于家具贸易商的客户销售，每年度出口至全球约50多个国家和地区。沃尔玛是汇森家居家具产品的最大客户。于往绩记录期，沃尔玛于2016财年、2017财年、2018财年及2019财年前3个月分别贡献约16.6%、19.8%、22.0%及25.0%的收益。

中国板式家具出口市场高度分散。2018年，中国前五大板式家具出口商的出口总额仅占中国板式家具出口总额约5.3%的市场份额。根据弗若斯特沙利文报告，2018年，汇森家居在中国的板式家具出口市场占有约3.51%的市场份额，按出口额计为2018年中国最大的板式家具出口商。

来自家具产品的收益逾65%来自原设计制造业务，余下则来自原始设备制造业务。板式家具为该公司的主要产品，销量于2016财年、2017财年、2018财年及2019财年前3个月分别占收益的100.0%、约99.9%、95.5%及97.3%。

于2016财年、2017财年、2018财年，汇森家居收益整体增加，各期分别实现收益人民币21.66亿元、28.24亿元、33.27亿元，复合年增长率约23.9%。年内溢利分别为2.95亿元、3.35亿元、3.85亿元， 复合年增长率14.3%。同期实现毛利润率分别约20.7%、23.6%、23.6%。

主要风险因素：

严重依赖海外市场及海外市场的经济及监管条件、全球贸易政策的任何变动以及海外消费者对产品的需求水平均可能对业务造成不利影响；对若干海外市场尤其是对海外零售连锁店营运商的销售取决于该等营运商与彼等各自家具贸易商的关系；与部分客户之间并无长期采购承诺，因而面对收益潜在波动的风险；于中国的营运存在违反法律法规的情形，会导致针对该公司拟采取强制执行的行动；及或会因向若干受制于或成为受制于美国、欧盟、联合国、澳洲及其他相关制裁机关所施行制裁的国家进行任何销售而受到不利影响。

募集资金用途：

建立一个专注于制造板式家具及软件家具的新的制造工厂；建设爱格森工厂二期工程；透过为汇森家具工厂购置更先进及自动化的机器及设备，升级现有生产设施中的生产线；提高产品设计及研发能力；一般补充营运资金及其他一般公司用途。