麦格理升康师傅(0322.HK)目标价至12.5港元维持“中性”评级
麦格理报告指康师傅(0322.HK)
上半年收入跌1.6%至304.95亿元人民币,较该行预期低4%,纯利升15%至约15亿元人民币,主因低基数(资产减值相关)、营运开支低于预期及出售所得收益入帐。管理层微调其指引,预期纯利升5%-10%。该行维持康师傅“
中性
”评级,目标价由12港元升至12.5港元,以反映今明两年盈利预期各上调7%。
该行指,公司即食面业务市场份额不再流失,而饮品业务料已渡过最坏时间,当中水业务势头良好,而公司将会进一步加码投资于渠道和品牌建立。公司亦降低资本开支指引,由原先预期25亿元人民币降至介乎15-20亿元人民币。该行并相信公司派息比率很大机会达100%,相等于2020年的股息回报率约4.7%。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。