這輪行情，ETF徹底出圈了。憑藉高透明度、低費率、交易便捷等優勢，ETF得到越來越多投資者的認可。

其中，新一代“A系列”寬基ETF憑藉良好的代表性及較大的投資容量，成為當下市場吸納資金的主要品種之一。

Wind數據顯示，年內超3000億元資金湧入中證A50、中證A500指數基金。

中證“A系列“為何如此“吸金”？

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新一代“A系列”脱穎而出

早一代的寬基指數，以市值、流動性優先，按規模從大到小篩選，優點是編制清晰、簡單，缺點是忽略了行業的均衡性。

這也產生了一個問題，由於一些行業佔指數權重過大，如果該行業受經濟週期影響劇烈，可能導致指數階段表現欠佳。

比如傳統指數的編制，大多在銀行、食品飲料等行業佔比大甚至過度集中，而醫藥生物、電力設備這些成長行業權重偏低，這也使得指數顯得有些“偏科”。

為順應市場生態變化，中證指數公司今年初推出了新一代寬基旗艦——A系列指數。

在傳統寬基市值選樣的基礎上，中證A系列指數編制方法做了“升級”，編制思路上聚焦行業均衡、新興行業覆蓋、ESG投資理念以及互聯互通篩選等特點。

相較傳統寬基指數，中證A系列更加註重行業均衡。其在注重成分股質量的同時，更關注對行業均衡性的分佈，成分股對每一個行業基本上都有覆蓋，儘可能避免單一行業權重過高。

今年以來，以中證A50、中證A500為代表的中證“A 系列”指數相繼亮相。

中證指數有限公司表示，目前中證“A系列”特色寬基指數體系已初步形成，包括中證A50、中證A100、中證A500等指數，與滬深300、中證500為代表的中證主要規模指數系列形成互補，多維度刻畫資本市場結構變化以及宏觀產業轉型。

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相比傳統寬基，中證A系列更契合當下市場

中證“A系列”核心寬基，有何特別之處?

比如，中證A50指數，其聚焦中國新經濟增長引擎，在維持大市值屬性的同時，納入更多新經濟領域龍頭公司。

與主流大盤寬基指數相比，中證A50指數中的金融、地產行業佔比顯著更低，工業、通信、醫療等行業佔比相對更高。

此外，中證A50指數的風格側重於流動性更好的大型公司。從成份股及行業分佈來看，中證A50指數涵蓋了50個行業的主要龍頭公司，基本上每個細分行業只選一個龍頭企業入選指數的成分股。

Wind數據顯示，中證A50指數前十大權重股分別為寧德時代、貴州茅台、中國平安、招商銀行、美的集團、長江電力、中信證券、紫金礦業、比亞迪、恒瑞醫藥，前十大權重股合計佔比高達53.07%。

再比如中證A500，匯聚各個細分行業龍頭，指數編制更為分散，十大權重股分別是貴州茅台、寧德時代、中國平安、招商銀行、美的集團、長江電力、東方財富、五糧液、紫金礦業、中信銀行，前十大權重股合計佔比20.15%。

從指數編制看，相比中證A500，中證A50則是更加“濃縮”。

中證A50指數是在中證A500指數的基礎上，把各行業的龍頭進一步集中起來，大幅提升了行業龍頭的濃度。

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“A系列”旗艦指數--中證A50，近10年業績領跑核心指數

中證A50被譽為“A系列”中的旗艦指數，囊括了各行各業市值較大的龍頭公司，基於編制規則，不僅覆蓋傳統經濟龍頭，也囊括了新興經濟的領軍企業，兼顧價值與成長兩大風格的核心資產。

從歷史業績看，Wind數據顯示，中證A50指數以近10年94.01%的收益率領跑核心指數。中證A50指數年化升幅接近7%，歷史長期表現在幾大主要寬基指數中排第一，比其他同比指數高出約1倍。

Wind數據顯示，中證A50過去10年裏有7年跑贏主要寬基指數，展現了行業龍頭公司的內在穩定性。

中證A50之所以長期表現出眾，基於其成分股歷史經營質量與較高分紅率。截至2024年10月31日，其ROE中位數為6.45%，近一年股息率為2.47%。

中證A50歷史表現出眾，凸顯其聚焦大市值龍頭優勢。

從指數成分股市值分佈看，中證A50指數中1000億市值以上的公司高達40家，佔比高達80%，屬於典型的大市值風格指數。

正是偏向大盤風格，恰好契合了一些大型專業機構的審美。以當下規模最大的中證A50指數ETF(159593)為例，其持有人中專業機構佔比達85%（數據來源Wind，截至2024年6月30日）。

從全球主要市場看，像歐美髮達國家的股市，大型專業機構大多偏好超大市值的風格。大市值的優質公司，一方面經營較為穩定，另一方面良好的流動性也符合大機構的風格。

低費用率可能也是吸引機構投資者的原因之一。中證A50指數ETF(159593)及其場外聯接基金(A類：021183；C類：021184)管理費0.15%、託管費0.05%，費率為目前市場上股票ETF中最低標準。

數據顯示，資金淨流入中證A50指數。截至12月2日，中證A50指數ETF10月以來“吸金”超22億元，上市以來“吸金”超60億元。中證A50指數ETF(159593)最新規模突破80億元，成為首隻突破80億元的中證A50ETF，位居同類產品規模第一。

總體上，“A系列”指數的推出和完善，不僅豐富了A股市場的投資工具，也為投資者提供了更多選擇。“A系列”指數樣本均符合互聯互通股票標的資格，更是便利國際資金配置A股資產，增強了指數的國際吸引力。

眾所周知，國際投資者在尋求全球資產多元化配置時，中國作為世界第二大經濟體，其市場具有獨特的吸引力。在外資持續配置中國資產的背景下，A股處於國際化發展階段，中證A50指數提供了一個新的視角，滿足了多元化需求。

從資本市場整個發展歷程看，吸引外資的流入不僅能帶來增量資金，還能為市場帶來新的投資理念，有助於提升市場的國際競爭力和整體運行質量。

這些變化長遠來看將有助於中國資本市場的穩定和健康發展。

同類產品:指首批上市的10只中證A50ETF。風險提示:本產品風險等級:R3(中風險)。

風險提示：本材料的信息均來源於公開資料及合法獲得的相關內外部報吿資料，不構成任何投資建議或對任何產品未來收益的任何保證,不代表對任何產品的投資策略、投資組合、投資回報及經營業績等的任何承諾和預期。未來的投資可能會因外部經濟狀況變化(如利率、市場趨勢和不同投資組合中的不同商業環境以及使用不同的投資策略)不同而產生較大差異。投資者不應以該材料取代其獨立判斷或僅根據該信息做出決策。文中提及個股僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。 請讀者僅作參考，自行核實相關內容，市場有風險，投資須謹慎。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。請投資人關注基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。投資人應當認真閲讀《基金合同》《招募説明書》等基金法律文件，全面認識本基金的風險收益特徵和產品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。