怎麼看地產股的回暖？
本文來自格隆匯專欄：海榕財富風險投研，作者：海榕君
昨日房地產行業悄悄在上漲 ，A股萬科 上漲6.41%，金地 上漲 7.98%， 港股 融創上漲14.81%， 綠城上漲 4.28% 。上漲的原因可能是兩個：1. 央行的最新政策是維護房地產市場的健康發展，維護住房消費者的合法權益。2. 房地產行業的“麪粉”終於便宜下來了 ，繼重慶、杭州、蘇州土地流派之後 ，廣州8宗土地流派，沒有流派的溢價率也只有1%。
前一段地產股和地產產業鏈下跌主要來自於恆大的事件，恆大的債務達到2萬億左右，牽扯的公司太多 ，很多機構這時候賣出不看 什麼投資邏輯了，屬於規避不確定的宏觀風險 。今天央行給地產行業打了一針強心劑，房地產行業不是 所有的公司都是壞孩子，好孩子 也一樣可以健康發展，已經網簽過的購房者不用太擔心，國家會維護消費者的合法權益。
央行這次的新政策大概率只是穩定市場健康發展，但並不意味者房地產信貸的大幅寬鬆，國家 “房住不炒”的邏輯不會變。未來地產行業大概率和國內白酒行業類似 ，雖然總量是往下走的，但是改善型需求在增長 ，例如今天 瀘州老窖發佈公吿：2021年國窖類產品配額已執行完畢，經公司研究決定，即日起不再接收國窖1573全品項產品的銷售訂單。高端白酒 瀘州老窖雖然今年股價走勢不好，但是現實中銷量還是很好的。
地產行業也是這樣，優質的改善型住房供不應求，剛需住房降價也賣不出去，未來擅長做改善型需求的地產商會受益於長期趨勢 ，這種地產商有長期邏輯。增量行業一般建議行業ETF ，例如 鋰電，新能源，存量行業一般龍頭股，房地產行業屬於存量行業。
再説説昨日的其他行業：
昨日大漲的一個行業是電力行業。今年煤炭價格很高，但是賣給國家電網的價格是不上漲的，對於火電廠來説理論是虧損的，所以是很多地方出現了限電，發的電越多虧得越多 。
但是電力行業公司的股價為什麼一直在漲呢？前幾天我專門寫了兩篇文章：《市場又在形成一條新的主線》《市場新的主線》，因為有一部分電力公司會轉型成新能源運營商，轉型新能源運營商後 的商業模式變了，風電和光伏 ，水電是一次性投入，只用固定資產折舊就可以了，妥妥的現金奶牛，並具備長期的成長性。這一段上漲的 電力公司有不少是趁機亂炒的，新能源運營商雖然好，但也不可能一口吃個胖子，脱離估值太遠 ，也一樣會跌。
格力電器發佈公吿：註銷2.2億 價值100億市值的股票 ，算給格力股東送國慶節禮物了。
“插座一哥 ”公牛電器 今天發佈公吿：因違反反壟斷法被處2020年度中國境內銷售額3%的罰款，共2.94億元。這個罰款算靴子落地 ，公牛這家公司主要邏輯還是 看牆壁開關的增長，牆壁開關是房地產產業鏈，並且公牛的優勢也不是很強，加上插座業務基數比較大，未來 增長不會太高 。
現在 國內製造業非常艱難，一方面 限電導致產量可能降低，破壞了很多公司的邏輯，另外一方面 原材料價格還在不斷上漲中，今天新能源產業鏈 恩捷股份跌停的可能原因 就是傳聞限電 ，昨天消費品公司桃李麪包也發佈公吿一些區域受限電影響 ，其他公司後期也可能出現類似的黑天鵝。
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.
