中金研究報告指出，銀河娛樂(00027.HK)第二季淨收入達120.44億元，按年增長10%。經調整EBITDA為35.69億元，按年增長12%，恢復至2019年次季的82%水平，並與市場預期的35.4億元基本一致。公司業績超預期主要得益於嘉佩樂酒店開業放量，帶動市場份額提升；娛樂活動驅動物業到訪人數；得益於成本控制，公司日均營運成本穩定。 中金表示，銀河娛樂管理層業績電話會議中提及，中期股息為每股0.7元，對應約60%的派息率，並將繼續維持當前的派息率；管理層又預計2025年資本開支為70億元，今年上半年資本開支為30億元，預計儘管嘉佩樂酒店開業，但公司日均營運成本將維持在今年首季相同水平；由於大多數衛星娛樂場將於今年底關閉，管理層預計星際酒店有望受惠於衛星娛樂場的留存需求。 鑑於嘉佩樂表現優於預期，中金將銀河娛樂今明兩年的經調整EBITDA預測上調5%和3%，至145.24億和153.3億元。另維持對其「跑贏行業」評級，並基於盈利預測上調目標價6%至44.8元。