大行評級|大摩:下調海底撈目標價至17.5港元 預計收入增速將在下半年恢復
摩根士丹利發報告指,由於海底撈需求疲軟,預計其2025年上半年收入將年減3.5%至207億元;同時預期利潤率將面臨壓力,淨利潤將下降約5%至19億元。大摩預計,由於基數較低、自助餐業務的開展以及第四季外賣競爭可能減弱,集團收入年增速將在下半年恢復。由於業績轉弱,下調海底撈2025-2027年收入預測6-7%;因毛利率壓力及經營去槓桿,將2025年淨利預測下調14%,並將2026年淨利預測下降12%。該行將其目標價由20港元降至17.5港元,維持“增持”評級。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。