《大行》瑞銀料恆地(00012.HK)上半年基本盈利按年跌50% 缺乏一次性收益
瑞銀發表報告,預計恆地(00012.HK)上半年基本盈利將按年下跌50%至27億港元,主要由於沒有一次性出售收益;租金收入錄得中個位數跌幅;及煤氣的盈利貢獻輕微下跌。儘管如此,該行預期恆地將維持穩定的中期派息0.5元,僅佔全年派息的28%。評級「買入」,目標價29元。
該行指,由於缺乏農地收地及一次性資產出售,將2025財政年度盈利預測下調14%至80億元,認為恆地能否維持1.3元末期息將取決於下半年的合約銷售表現。根據市場數據,恆地於首五個月在香港的應佔合約銷售額為45億元。
此外,該行指,由於恆地80%的債務為浮動息率基準,近期香港銀行同業拆息大幅下降對恆地而言是正面的發展。估計利率下跌100個基點可節省約9億元現金,並為推高盈利3至4億元。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。