《大行》瑞银料恒地(00012.HK)上半年基本盈利按年跌50% 缺乏一次性收益
瑞银发表报告,预计恒地(00012.HK)上半年基本盈利将按年下跌50%至27亿港元,主要由于没有一次性出售收益;租金收入录得中个位数跌幅;及煤气的盈利贡献轻微下跌。尽管如此,该行预期恒地将维持稳定的中期派息0.5元,仅占全年派息的28%。评级「买入」,目标价29元。
该行指,由于缺乏农地收地及一次性资产出售,将2025财政年度盈利预测下调14%至80亿元,认为恒地能否维持1.3元末期息将取决于下半年的合约销售表现。根据市场数据,恒地于首五个月在香港的应占合约销售额为45亿元。
此外,该行指,由于恒地80%的债务为浮动息率基准,近期香港银行同业拆息大幅下降对恒地而言是正面的发展。估计利率下跌100个基点可节省约9亿元现金,并为推高盈利3至4亿元。
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