中金公司研究報告指，六福集團(00590.HK)公布今年3月底止2025財年業績，其收入按年跌13%，歸母淨利潤按年下降38%至11億元，業績符合中金預期。公司擬派發末期股息每股55港仙，對應全年派息率59%。 報告提及，六福3月底止下半財年收入明顯改善。為應對消費趨勢變化，六福計劃產品雙向延伸至高端與輕奢導向。據公司公告披露，2025年4月1日至6月21日，在公司產品推廣、差異化產品策略及低基數效應下，集團整體同店銷售改善，其中內地同店增長近20%、港澳市場同店基本持平。 考慮公司終端銷售持續好轉，中金上調六福2026財年每股盈測預測13%至2.52元，並引入2027財年每股盈餘預測2.97元，當前股價分別對應8倍、7倍2026及2027財年市盈率，維持「跑贏行業」評級。考慮行業估值中樞提升，上調目標價46%至24.22元，分別對應2026和2027財年市盈率分別10倍及8倍。