研報掘金丨方正證券:首予華電國際“強烈推薦”評級,電廠分佈於火電優勢地區
方正證券研報指出,華電國際(600027.SH)電廠分佈於火電優勢地區。華電國際旗下電廠主要分佈在山東、湖北、安徽、湖南等地,而山東、湖北、湖南以及安徽等地對火電而言均爲優勢地區,2025年山東地區長協電價下降0.35分/千瓦時,安徽地區下降2.33分/千瓦時,湖北地區下降0.59分/千瓦,湖南地區上漲1.21分/千瓦時,電廠主要分佈地區電價下降幅度較小甚至上漲,業績改善效果更加明顯。預測華電國際2025-2027年歸母淨利潤爲66.46/80.37/84.61億元,對應5月30日市值PE 爲9.0/7.4/7.1倍,對應當前PB爲1.4倍,低於可比公司均值,首次覆蓋給予“強烈推薦”評級,此外港股(1071.HK)更具性價比。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。