3月21日，微盟集團(2013.HK)發佈2024年報，經調整總營收爲人民幣14.68億元。其中，訂閱解決方案收入約爲人民幣9.19億元，商家解決方案經調整收入爲人民幣5.50億元。調整來自微盟與廣告平臺達成的對2023年廣告服務所獲得的返點的一次性價格折讓約人民幣1.29億元。

報告期內，微盟集團經調整毛利爲9.06億元。2024年全年的經營現金流由去年同期流出約5.96億大幅改善至流出約3.32億，已連續三年大幅收窄，得益於商家解決方案現金流的優化及訂閱解決方案虧損的收窄。集團現金及銀行存款餘額約爲人民幣17.79億元，現金和財務狀況健康。

2024年，微盟核心業務保持穩健向好發展態勢。其中，微盟訂閱解決方案的每用戶平均收入上升4.2%至人民幣14,598元。其中，智慧零售收入爲人民幣6.18億元，同比內生增長5.2%，佔訂閱解決方案收入的67.2%；品牌商戶的每用戶平均訂單收入爲人民幣19.3萬元。微盟營銷助力商戶投放的廣告毛收入約爲人民幣180.15億元，同比增長24.5%。商家解決方案每付費商戶平均開支約爲人民幣270,208元，上升25.0%。

2024年，騰訊戰略升級微信小店，微盟持續緊密對接微信小店技術服務和運營服務帶來的重大市場機遇，作爲首批接入微信小店服務商，全面支持商家參與微信電商生態。微盟在行業內率先推出"微盟X微信小店"五大解決方案，通過一體化運營、智能化提效、組織節點管理及微信小店CRM會員運營系統，助力不同業務類型、業務階段和運營水平的商家提升基於微信小店生態生意增長的運營效率和業務能力。微盟的方案均有微盟自研的智能化商家經營提效工具微盟WAI支持，以AI助力客戶智能運營。微盟的大模型應用產品WIME率先上架微信服務商平臺，成爲微信小店首批AI工具服務商。

全面實現大客化轉型，智慧零售營收佔比達67%

微盟自2023年5月出售了智慧餐飲業務以來，主動縮減在小微商戶方面的投入，並更加聚焦於智慧零售等大客業務。2024年，微盟訂閱解決方案的付費商戶數爲62,924，每用戶平均收入上升4.2%至人民幣14,598元。其中，智慧零售收入爲人民幣6.18億元，同比增長0.7%，同比內生增長5.2%，佔訂閱解決方案收入的67.2%；商戶數量達到7,625家，其中品牌商戶達1,241家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入爲人民幣19.3萬元。

報告期內，微盟降低了微商城業務和其他小微業務的投入，減少了直銷城市，降低低利潤的客戶羣體的比例。憑藉聚焦主業，主動縮減低質量業務的戰略以及智慧零售業務的穩健成長，微盟在2024年全面實現大客化成功轉型。報告期內，微盟在大客市場影響力進一步提升，在中國時尚零售百強中佔比48%，商業地產百強佔比50%，連鎖便利店百強佔比42%；使用一體化解決方案(零售+會員+企微)的合作商戶賬號同比增長59%；服務擁有百萬會員規模的客戶同比增長28%，擁有千萬會員規模的客戶同比增長20%。

報告期內，微盟推出全新升級版智慧購百解決方案，該方案以購物中心、百貨商店爲代表，面向商業地產領域九大業態提供全鏈路、一站式的數字化落地服務。2024年商業地產新客戶簽約增長70%，智慧購百解決方案已成功服務於保利商旅、新城控股集團、開元集團、武商集團等多家頭部客戶。微盟積極響應"國補"以舊換新政策，微盟的微商城、智慧零售、批發等解決方案已正式接入雲閃付支付通道，已助力衆多家電品牌與企業把握政策紅利。

作爲首批接入騰訊微信小店的服務商，微盟的智慧零售與微商城解決方案快速上線微盟小程序商城跳轉微信小店能力，支持小程序"一鍵送禮"，幫助商家快速整合微信全域流量，實現"微信小店+小程序"雙平臺經營。2025年春節前夕，微盟面向商家推出"微信小店開店扶持計劃"，爲商家提供包括開店指導、流量激勵、運營扶持的一站式開店服務，幫助商家借勢春節實現業績增長。

在AI Agent能力帶動下，微盟WAI月活客戶環比提升74%，核心功能使用次數同比提升248%，AI生成素材的採納率同比提升53.4%，WAI智能助理系統問答準確率達到88.2%。

微盟亦正式面向中小微電商從業者推出AI產品WIME，爲電商運營全鏈路生產提效，商品素材創作提效80%，店鋪上架速度提升50%，團隊運營成本下降60%。2024年雙十一大促期間，WIME活躍用戶量提升20%，使用量提升37.8%，AI圖片創作量激增309.7%。截至2024年12月31日，WIME累計註冊用戶48,905人，月度付費率和月活躍用戶數持續提升，單月分別最高提升29.2%、116.6%。

優化微盟營銷業務質量，廣告毛收入同比增長24.5%

報告期內，商家解決方案的經調整收入約爲人民幣5.50億元。主要原因是微盟與廣告平臺達成了對2023年廣告服務所獲得返點的一次性價格折讓合計約人民幣1.29億元。經調整毛利約爲人民幣3.95億元，經調整後毛利率從63.1%增加至71.8%。

報告期內，由於受經濟環境和廣告平臺返點政策的影響，微盟從廣告平臺獲得的返點率降低，且沒有完全轉嫁至下遊廣告主，對商家解決方案收入和利潤造成一定壓力。對下遊廣告主的返出已經做了相應調整，並有望在下一年度商家解決方案的收入和利潤端得到體現。

2024年，微盟採取以下手段以提升商家解決方案的業務和客戶質量。首先，微盟調整了客戶結構，降低了長賬期客戶的毛收入佔比，減少了資金的佔用金額和時間成本。其次，微盟積極與現有客戶溝通，成功縮短了一部分客戶的賬期。同時，微盟減少了低利潤的TSO服務和金融等業務，更加聚焦於服務廣告主的投放業務。通過這些措施，不僅提高了應收賬款的週轉率，還顯著提升了商家解決方案經營現金流的流入，確保了財務健康和運營效率。

2024年，微盟營銷助力商戶投放的廣告毛收入約爲人民幣180.15億元，同比增長24.5%。商家解決方案每付費商戶平均開支約爲人民幣270,208元，上升25.0%。

報告期內，微盟的騰訊廣告大盤消耗同比增長26%，視頻號廣告消耗同比增長49%，並在騰訊廣告2024區域渠道年度獲獎服務商榜單中獲得25枚重量級獎項，包括"戰略合作獎"、"營銷領軍獎"、"如翼領航合作夥伴"等，展現出微盟在數字營銷領域的標杆實力和市場影響力。

報告期內，微盟在視頻號達人合作領域展現出顯著的增長潛力。2024年，本集團所服務的視頻號達人GMV猛增至近3億，深度孵化合作的達人數量增長近7.5倍，孵化單場千萬級達人1名，保持行業領先水平。微盟還爲生活、美食、劇情等多種類型主播提供日播培訓服務，平均單場帶貨GMV漲幅達400%；提供達人"從0到1孵化"服務，協助達人月漲粉超10萬、短視頻播放量超4,500萬。

作爲小紅書廣告和小紅書蒲公英的代理商，微盟助力品牌在小紅書打造經營閉環，提供從營銷洞察、創意內容到達人營銷、短視頻拍攝等全鏈路服務，並利用數據分析工具，爲品牌制定精準營銷策略，提升轉化效果。報告期內，微盟所服務的客戶在小紅書平臺年度消耗同比增長82%。

微盟繼續與快手深化合作，通過整合營銷、達人營銷、直播運營和私域運營等服務，幫助品牌在快手實現聲量與銷量雙增長。報告期內，微盟的快手廣告年度消耗同比增長54%。

小結

展望2025年，微盟將多維度服務微信小店，長耕微信電商生態，助力數以百萬計的商家實現在微信商業生態內公私流量的高效轉化和業務增長；聚焦電商零售，推進AI Agent應用落地，覆蓋從SaaS、營銷、中小微電商創業者在內的多圈層客戶，努力將市場口碑轉化爲業務收入；多場景深度運營，賦能實體零售數字化，滲透新興潛力領域，並着力拓展六大業務場景；產品驅動增長模式試水北美，尋求海外市場機遇，並進一步推動旗下海鼎的海外業務拓展及發展。