研報掘金丨長江證券:比亞迪盈利能力有望持續提升,維持“買入”評級
長江證券研報指出,比亞迪(002594.SZ)2025年員工持股計劃公佈,設定業績考核目標,有利於綁定核心員工。公司層面考核標準為2025/2026/2027年營收增速超10%。智駕平權快速推進,補齊智能化短板,同時有望帶來量價齊升。智能化大戰略下,2月開始智駕車型開始密集落地,有望複製2024年DM5.0週期,開啟新一輪強勢新車週期,站穩主流市場。超級e平台發佈,純電技術迎來重大革新,持續鞏固電動化技術優勢。騰勢、仰望與方程豹車型儲備豐富,加速佈局高端市場。出海持續發力,海外渠道與車型矩陣將進一步完善。規模效應加持下,隨着出海與高端化放量,盈利能力有望持續提升。預計2024-2026年公司歸母淨利潤403、570、692億元,對應PE 28.7X、20.3X、16.7X,維持“買入”評級。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。