大行评级|麦格理:下调统一目标价至7.8港元 下调2025及26年纯利预测
麦格理发表研究报吿指,统一企业中国第二季纯利按年增长逾三成,高于该行预期近10%,主要来自于成本管控措施奏效,以及营运杠杆提升。面类产品第三季至今销售增长有所改善,该行预期面类业务下半年可回升,而饮料业务将要面对市场竞争及恶劣天气的打击。
该行预计统一下半年仍将面临价格竞争的不利影响,管理层表示年初制定的全年销售增长8%至12%目标可能较难达成,将指引下调至增长5%至8%的较合理水平。因应更审议的开支政策,麦格理将统一今年度纯利预测上调4.4%,但由于棕榈油价格上升,2025及2026年纯利预测则下调2.5%及9.6%,目标价降至7.8港元,评级“跑赢大市”。
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