公募基金二季報開始披露，明星基金經理持股動向備受市場關注。

回顧主動權益基金2023年戰績，顧鑫峯管理的華夏北交所創新中小企業精選兩年定開2023年的年度升幅為58.56%，奪得冠軍；周思越管理的東方區域發展收益率也達到55.02%，位居亞軍；劉元海管理的東吳移動互聯A、東吳新趨勢價值線位列第三、第四。

半年多過去了，去年斬獲冠亞軍的兩隻基金今年表現就比較慘淡。截至7月15日，華夏北交所創新中小企業精選兩年定開混合基金、東方區域發展混合年內分別跌22.39和15.34%。

憑藉44.9%的收益率獲得去年公募基金季軍的東吳移動互聯網混合基金業績相對保持穩定，截至7月15日，東吳移動互聯網混合基金今年以來收益率29.29%，位居2275只同類基金中第三。

今年一季度，劉元海前十大重倉股包括：德賽西威、韋爾股份、立訊精密、中際旭創、金山辦公、天孚通信、新易盛、水晶光電、滬電股份、拓普集團。

二季度劉元海管理規模46.82億元，他加大了與AI相關的電子半導體配置，前十大重倉股變動比較大，二季度前十大重倉股包括：立訊精密、兆易創新、韋爾股份、歌爾股份、中際旭創、滬電股份、鵬鼎控股、水晶光電、新易盛、工業富聯。

劉元海在二季報中表示：

1季度末，本基金以AI算力及應用、電子半導體以及汽車智能化三大方向配置為主，其中AI算力配置比例相對較高。去年下半年全球電子半導體行業景氣見底回升，今年1季度行業延續景氣上行趨勢。從歷史經驗看在景氣上行週期中，可能是關注電子半導體比較好的時間段。另外2季度我們觀察到海外科技巨頭在開發者大會中表明AI大模型有望在手機、PC機以及AIOT（物聯網設備）等端側落地，我們判斷AI硬件時代有望開啟，或將驅動全球電子半導體行業景氣復甦強度超出市場預期。

此外，1季報A股電子半導體公司股價跌幅較大，股價處在歷史相對低位。我們判斷A股電子半導體或處在三重底：盈利底、估值底和位置底，電子半導體中長期投資機會或將來臨。因此，2季度本基金加大與AI相關的電子半導體配置。由於6月份以來A股電子半導體以及2季度AI算力有相對較好表現，這是2季度本基金淨值取得相對較好收益表現的重要原因之一。

對於市場看法，劉元海稱，當前上證指數在3000點附近，我們認為A股市場可能處在歷史相對底部區域，中長期投資價值有望比較明顯。對2024年下半年A股市場行情相對比較樂觀，認為可能存在結構性投資機會，重點關注科技和紅利資產的投資機會。由於這一輪全球科技創新驅動力來自於AI人工智能，因此我們認為未來科技股投資策略核心點或是擁抱AI，誰的AI含量高，誰的投資機會或許就比較大。

去年至今AI算力表現比較強，未來AI算力需求有望保持快速增長態勢，AI算力或許仍然存在投資機會。站在當前時間點，更為關注AI應用的投資機會，包括：

（1）AI大模型在端側落地驅動AI硬件時代的開啟，投資機會：電子半導體等；

（2）AI技術在智能駕駛領域的應用，投資機會：汽車智能駕駛產業鏈等；

（3）AI人形機器人；

（4）擁抱AI的軟件公司。中短期，我們更為關注前兩個AI應用有望帶來的投資機會。