近年全球積極推動環境保護、社會責任及企業管治（ESG），對綠色和可持續金融需求大增。一方面，隨著中國內地對綠色融資需求的持續增長，另一方面，全球投資者也積極探尋綠色投資機遇。作為國際金融中心和中國內地與國際市場相連的門戶，香港在促進海內外金融市場的互聯互通以及緊抓綠色金融機遇方面扮演著獨特而重要的角色。

綠色發展研究院院長、粵港澳大灣區綠色金融聯盟名譽主席、香港綠色金融協會主席及會長馬俊在今年2月的首屆「香港綠色周」（Hong Kong Green Week）上表示，在未來的27年當中，從現在到2050年，香港累計的綠色低碳投資需求將達到5萬億港元。

什麼是綠色投資？

• 了解ESG

ESG，即環境保護（Environment）、社會責任（Social）和公司治理（Governance），是由聯合國全球契約（UN Global Compact）在2004年首次提出的。它被視為評估企業經營的重要指標，也是企業贏得客戶和投資者信任的基礎。

在ESG中，環境保護涵蓋了氣候變化、污染和廢物管理、可再生能源等方面；社會責任包括人力資源發展、產品安全責任、利益相關方參與等；公司治理則關乎商業道德、競爭行為、財務系統的穩定性和透明度等。

ESG 重要性日益提升，各國開始重視推廣 ESG 永續發展概念。因此，我們經常聽到企業在環境保護方面需要公開披露碳排放量和產品的碳足跡，積極推動可再生能源的發展，以及妥善處理電子廢物等。在社會責任方面，企業需要確保內部員工權益的保護，同時避免採購行為引發人權剝削等爭議。而在公司治理方面，透明的薪酬計算和會計審計制度也是必不可少的要求。

• ESG 投資開啟綠色投資

隨著企業對ESG的重視，ESG投資被視為可持續投資和社會責任投資，並成為投資者關注的焦點。ESG投資代表投資者在決策過程中不僅考慮財務因素，還將可持續因素如ESG納入考慮範圍，主動避免投資那些帶有負面印象的行業，如賭博、煤炭和煙草公司，以產生更廣泛的社會影響和更積極的變革。

綜合以上，綠色投資是可持續發展的投資，特點是注重環境保護和可持續發展、關注社會責任、注重長期價值的實現、提倡資產多樣化和致力於實現投資回報和社會影響力的結合等等

香港綠色投資的發展及推動因素

現時，香港已是亞洲的綠色金融樞紐。2022年在香港發行的綠色和可持續債務總額較2021年增長超過40%，達到805億美元。其中，在香港安排發行的綠色和可持續債券總額佔亞洲區此等債券的市場份額超過三分之一，居亞洲第一位。

• 推動因素

1. 國際趨勢

全球範圍內，綠色投資已成為一種全球趨勢和重要議題。香港作為國際金融中心，受到國際綠色金融發展的影響，積極回應並推動綠色投資的發展。

2. 政府支持

香港政府積極支持綠色金融和可持續發展，推出了一系列政策和措施，包括設立綠色金融跨部門工作組、推動綠色債券市場、制定可持續融資框架等，為綠色投資提供政策指導和推動力。

3. 投資者需求

投資者對環境、社會和治理（ESG）因素的重視日益增加，他們越來越關注投資的長期價值和可持續性。香港的投資者和機構也越來越重視綠色投資，希望將資金投入環保和可持續發展領域。

4. 企業責任與金融機構的參與

越來越多的企業意識到環境和可持續發展的重要性，他們開始將綠色投資作為一種戰略選擇，以提升企業形象、滿足投資者和消費者的需求，並積極參與可持續發展的實踐。銀行、保險公司、資產管理公司等金融機構積極參與綠色投資，推動綠色金融產品和服務的發展。

5. 可持續發展目標

聯合國可持續發展目標（SDGs）為全球的可持續發展提供了框架和共同願景。香港作為國際金融中心，將可持續發展目標納入其發展戰略，推動綠色投資的發展。

香港綠色投資的潛力和機遇

• 香港作為國際金融中心的優勢和亞洲地區綠色金融枢纽的潛力

香港位於中國大陸和亞洲其他主要經濟體之間，是連接亞洲與全球的重要門戶。憑藉「一國兩制」下的獨特制度和區位優勢，作為國際金融中心，深獲國際投資者的信賴，而且市場運作高效，是全球資金流動的重要中心之一。

疊加政府的一系列政策支持，香港可以擔當引導國際資金配對優質綠色項目的重要角色，為區內以至亞洲的綠色轉型作出積極貢獻。

• 香港綠色金融產品和服務的創新和發展

另外，香港在綠色金融產品和服務的創新和發展方面取得了一些重要進展。

香港是亞洲最大的綠色債券市場之一。香港交易所推出了綠色債券框架，鼓勵發行人發行符合綠色標準的債券，用於支持可持續發展專案。這些債券提供給投資者一種投資與環境可持續性相關的方式，並為綠色專案提供了融資管道；推出了可持續發展指數，如恒生可持續發展指數（Hang Seng ESG Index），該指數衡量了上市公司的環境、社會和管治表現。投資者可以利用這些指數來選擇符合可持續發展標準的投資機會，並推動上市公司在ESG（環境、社會和管治）方面的改善。

香港的銀行和金融機構積極推動綠色金融創新。一些銀行推出了綠色貸款和綠色融資產品，用於支持可持續和環境友好的專案。此外，金融機構還提供綠色債券評級、可持續投資諮詢等專業服務，幫助客戶評估和管理環境風險。

最後，近年特區政府已培育和聚集了一批具質素的綠色科技公司，當中超過100家位於科學園和數碼港。一些初創企業致力於開發可再生能源技術、智能能源管理系統、環境監測技術等。

展望香港綠色投資市場

1. 政策和監管支持

香港政府將繼續出台支持綠色金融和可持續發展的政策和法規。這包括進一步加強綠色債券市場的規範和監管，促進可持續發展指數和投資產品的發展，以及加強環境、社會和管治（ESG）報告和披露的要求。政策和監管支持將為香港綠色投資市場提供更加穩定和可靠的環境。

2. 投資者需求的增長

隨著投資者對可持續投資的認識提高，香港綠色投資市場將迎來更多的投資者需求。機構投資者、基金經理和個人投資者都越來越關注環境和社會的影響，尋找與可持續發展目標相一致的投資機會。這將推動香港的綠色投資市場擴大規模和增加多樣性。

3. 金融產品和工具的創新

為滿足不斷增長的綠色投資需求，預計將湧現更多創新的綠色金融產品和工具。例如，綠色債券的品種和規模可能會進一步擴大，綠色貸款和綠色證券化產品也可能得到更多關注。此外，可持續發展指數、綠色基金和綠色保險等產品也有望增加。

4. 技術驅動的創新

科技創新將在香港綠色投資市場發揮重要作用。隨著數字技術的發展，區塊鏈、人工智慧和大數據等技術將被應用於綠色金融的領域，以提高數據的透明度、風險評估和投資決策的效率。同時，綠色科技的發展也將為投資者提供更多的可持續投資機會。

5. 跨境合作和國際聯繫

香港作為國際金融中心，將繼續加強與國際機構和其他綠色金融中心的合作。這包括與國際開發機構、跨國公司和其他金融中心的合作，促進資金流動和綠色投資的跨境合作。通過國際聯繫，香港將進一步提升其在亞洲乃至全球綠色投資市場中的地位和影響力。