大和发表报告指出，预测国寿(02628.HK)去年新业务价值按年增长15%，与去年首三季相同，并好过第三季跌2%；相信新业务价值毛利跌幅小过同业，因公司代理渠道较本地同业更具韧性。公司去年代理人数下跌7%，相对于同业下跌19%。 此外，该行估计国寿去年毛保费增长4%，单计12月按年增长13%。鉴于国家金融监管总局规范保险公司「开门红」，自去年11月禁止预收保费后，险企更改预收2024年保费的做法，全部保费均于2023年入帐。基于采用国际财务报告准则(IFRS)第九及十七号的会计准则(2022年可比数据未重述)，加上股市疲弱，该行料国寿去年纯利按年下跌23%。 该行预期，国寿去年股息按年下跌10%，但应较每股盈利下跌的幅度为小。公司主要股东国家财政部表示，国寿的派息率具灵活性，可维持稳定的股息。另外，对于银保新规，该行指国寿已完成签订新合同，相信对其影响较小；而收紧银行保险佣金有利于行业龙头获得市场份额，并带来更高的毛利。该行重申对国寿的「买入」评级，目标价由17.7元下调至16元。