瑞银大中华金融股票研究主管May Yan表示，中资银行将于10月下旬发布第三季业绩，该行预计第三季基本面无重大改善，但未来压力将加大，因为「存量房贷再融资」和银保手续费下调的影响将从9月底开始展现。对于国有银行/主要股份行，该行预计第三季两者营收将按年增长1.4%及跌2.2%，与第二季相似(升0.8%及跌2.6%)。 期内，Yan料由于中资银行净息差按年继续大幅走低、贷款增长放缓，净利息收入按年增速可能放缓。该不利影响基本被手续费收入在低基数上的按年小幅正增长以及交易和投资收益改善所抵销。但由于拨备压降空间缩小，该行预计国有银行/主要股份行净利润按年增速，将从第二季的4.1%及10.1%，降至第三季的3.3%及7.3%(剔除利润大幅波动的民生银行(01988.HK))。 Yan估计，第三季主要股份行的营收和拨备前利润增速落后，因为零售贷款需求疲软；贷款去风险；手续费增长乏力。然而，该行仍对中资银行持中性看法，认为目前的低估值已基本反映下行风险。中央汇金增持四大行显示出政府支持力度加码。总体更看好大型国有银行。