《大行报告》花旗下调旺旺(00151.HK)目标价至6.6元 评级「买入」
花旗发表报告指,中国旺旺(00151.HK)2023财年净利润按年下降20%,比市场预期低10%,主要是由于乳制品和饮料业务销售额按年下降14%。不过,乳制品和饮料业务销售已从第三财季(即去年10月至12月)受疫情影响按年下跌20至30%,在第四财季(即今年1至3月)恢复至正增长,并在2024财第一季(即今年4至6月)加速到高单位数增长。
该行指,由于最近商品价格走软,加上公司去年实施的特定产品低价销售以及积极的经营杠杆,预计旺旺毛利率将在2024财年提高到21%,对比2023财年为20.1%。该行维持中国旺旺「买入」评级。目标价由8.1元降至6.6元。
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