花旗發表研究報告指，領展(00823.HK)宣佈與國際房地產投資集團Oxford Properties籌組合資公司，對其在中港以外地區持續擴張商業物業市場表示普遍支持，雖然交易初始收益率增幅並不顯着，但投資組合的總入住率爲92.6%，長期加權平均到期租賃期(WALE)超過5.8年，內部年化租金上漲幅度約4%，料將帶來持續的正租金增長。 該行預計，新資產僅佔領展總投資組合價值的1.5%，估計未來12個月收益率增長達0.9%，交易預期於今年上半年完成，相信市場對此次收購總體反應中性，給予「買入」評級，目標價89.8元。 領展估計收購完成後參考負債比率將輕微增加至24.6%，加上2.75%的增量融資成本及15%的預扣稅，預計可分派收入將增加至6,100萬港元，每基金單位可派2.9港仙。考慮到新收購的投資組合每年租金可上漲4%，入住率有可能進一步提高，帶來持續正增長，未來領展預期將繼續關注更多國際資產，實現投資組合多元化。