《大行报告》美银证券下调高鑫零售(06808.HK)目标价至8.3元 评级「买入」
美银证券发表的研究报告指,对高鑫零售(06808.HK)2022/23财年预测较原先预测低20%,主要考虑到公司在新业务投资及线上竞争,公司首季业绩较弱市场早有预期,该行将其目标价由原先9.2元降10%至8.3元,相信公司自去年下半年跑输MSCI中国指数75%已反映了投资者对其忧虑。
该行指出公司首季表现好过预期,加上自6月开始比较基数将较低,加上新策略令公司成为阿里社区团购核心供应链夥伴,估计风险将较低,重申予其「买入」评级。
公司维持2022财年收入增长达高单位数的目标,而同店销售大致持平,2023财年则料升逾10%,同时该行重申新业务对2022财年盈利拖累约5亿至6亿元人民币,而2023年利润将复苏。该行认为最重要的转变在於其社区团购策略,作为阿里自家社区团购核心供应商,料未来将占收入逾一成的水平。
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