《大行报告》瑞信上调ASM太平洋(00522.HK)目标价至141元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告指,ASM太平洋(00522.HK)首季业绩表现胜过预期,收入超预期,毛利率达到39.6%,较该行预测高出3.9个百分点,净利润按年上升38%,亦较该行预测高出27%。
首季新增订单总额按季增长86.4%至10.1亿美元,订单对付运比率创新高达到1.8。集团对次季收入指引订为6亿至6.5亿美元,符合该行预期。瑞信估计,今年上半年ASM太平洋的新增订单总额将仍超出早前预测的14亿美元,但增幅料较首季回落。
瑞信相信,随着产品组合调整,在强劲的先进包装业务、CIS及Mini LED订单带动下,公司次季毛利率可升至41%,预期受惠於半导体行业上升趋势,ASM太平洋的盈利能力将有提升空间,触发价值重估。瑞信将今明两年每股盈利预测上调6%,预期2023年每股盈利将达6.36元,目标价由133元升至141元,重申「跑赢大市」评级。
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