《大行报告》汇丰研究下调中国铁塔(00788.HK)目标价至1.5元 评级「买入」
汇丰研究发表的报告指,中国铁塔(00788.HK)今年首季收入按年增7.4%,符该行预期,首季铁塔业务租户净增3.6万,高於去年第三及第四季,不过就与去年首两季类近,主要受惠5G活动增加。首季来自电讯服务供应商的业务收入按年升4.6%,当中分布式天线系统增长20%,慢过去年首三季,而来自跨行业站址应用与信息(TSSAI)的收入则表现强劲,按年增长55%,能源业务亦倍增至3.77亿元人民币,认为TSSAI及能源业务到2023年底将贡献整体收入逾10%。
该行指出首季公司EBITDA仅按年增7%稍逊预期,主要反映了业务增长下的投资,加上由於经营开支按年增长8.5%,拖累EBITDA增长慢过整体收入增长。该行将公司长远EBITDA预测下调,认为新业务仍需投资支撑。
该行对其收入预测大致不变,但就微升中期经营开支预测,并提升了折旧及摊销的估算,目标价由1.6元降至1.5元,维持「买入」评级。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。