《大行报告》瑞银下调中通服(00552.HK)目标价至6.1元 评级「买入」
瑞银发表的研究报告指中通服(00552.HK)自疫情开始复苏,去年全年收入及净利分别按年增长4.5%及1.1%,大致符合预期。期内电讯业务收入跌3.4%,主要因为市场竞争及部份电讯企业将工程转为内部进行,非电讯业务收入按年增长18.8%,贡献整体收入约四成。不过,期内派息比率未有提升令人失望,管理层似乎更聚焦於长远规模发展及新业务。另外管理层透露混改持续,并正等待母公司及政府部门的反馈,管理层对前景似乎有信心,但估计毛利率仍然受压。考虑到公司去年业绩符预期,该行将盈利预测下调以反映新业务方面的投资,重申「买入」评级,目标价由6.6元降至6.1元。
瑞银指出管理层似乎排除短期内进一步提升派息的可能性,并强调将聚焦於规模及能力发展,估计将需要动用现金。而去年资本开支增长主要是基於一次性物业收购,管理层料资本开支未来将维持稳定。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。