您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
《大行报告》美银证券上调中国金茂(00817.HK)目标价至2.7元 评级「跑输大市」
阿思达克 03-24 14:36
美银证券发表研究报告指,受减值及毛利率下跌影响,撇除投资物业估值变动,中国金茂(00817.HK)去年度净利润按年跌47%,管理层指计及存货计提减值,调整後核心利润应按年增长15%。

报告指出,虽然去年业绩符合早前的盈利警告,但仍存在担忧,指出去年毛利率按年收窄9.3个百分点至20.2%,逊於该行原先已较低的预期;加上管理层对近期盈利恢复增长的前景没有确切预期。基於盈利质素较差、业绩表现疲弱及前景不明朗,重申「跑输大市」评级。

但美银证券同时指出,公司基於调整後核心利润派息比率为40%,加上管理层透露将继续回购股份,去年财务指标均在「三条红线」所要求的范围内,现金流有所改善,上调今明两年盈利预测6%及8%,在基数较低下,预期未来三年扣除物业重估後净利润将按年增长80%、24%及24%,上调目标价由2.5元升至2.7元。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶