大和:維持內房板塊中性評級 看好世茂集團(0813.HK)等股
大和發表研究報告指,根據35家中國內房公司上半年業績表現,認為現時內房現正面對阻力,普遍錄得較低的毛利,核心盈利亦有所下降,但亦見公司正努力改善它們的財政管理,維持穩定的負債比率及下降資金成本,建議投資者應更小心投資相關板塊,因今年餘下時間面對不確定因素較多,維持內房板塊中性評級。
大和指出,相信發展商利潤下降的趨勢會持續最少一年,從而影響它們的盈利增長,又指發展商正著力多樣化業務,發展房地產以外的業務,持續使用多樣化土儲的渠道,以維持它們的盈利能力。在中至大型內房中,該行看好世茂集團(0813.HK)、合景泰富(1813.HK)及旭輝控股(0884.HK),均予買入評級,目標價分別為40.6港元、17.5港元、8.4港元。在大型內房中,則首選龍湖集團(0960.HK)及華潤置地(1109.HK),均予買入評級,目標價分別為47.3港元、42.8港元。
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