《大行报告》汇丰研究降中石化(00386.HK)目标价至3.9元 评级「持有」
汇丰环球研究发表报告指,中石化(00386.HK)公布计划以作价1,227亿元人民币向国家管网公司出售四组资产,作价中700亿元人民币以管网公司股份支付,其余527亿元人民币为现金支付。
汇丰表示,是次交易的资产较该行预期的更大,有关资产估值864亿元人民币,而去年产生的盈利为106亿元人民币,占中石化去年全年业绩15%,预期集团是次出售将录收益362亿元人民币。
该行下调中石化H股目标价,由4.25元降至3.9元,评级维持「中性」,并下调今明两年盈利预测,以反映下游业务的毛利率疲弱,其中内地市场的炼油销售和化工毛利持续受压。最新预期集团今年将亏损13.9亿元人民币,明年则录盈利151亿元人民币。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。