來源：上海證券報
隨着2020年上半年接近尾聲，多家全球知名資管巨頭下半年投資策略也逐漸清晰。
從最新統計數據來看，科技、消費、有色金屬等板塊多隻龍頭個股獲得北向資金大幅加倉。與此同時，富達、摩根資產、高盛資產、新加坡政府投資等多家海外大型機構還對相關行業的部分股票進行了密集調研。
外資大幅增持及密集調研
儘管當前全球仍面臨諸多不確定性，但大舉佈局中國市場，已成為目前不少大型海外資管機構的共識。
“未來6到12個月，建議全球投資者增持A股。”全球知名投行摩根士丹利中國市場策略師王瀅近日明確表示。
從近期北向資金流入情況來看，外資已有實質性動作。東方財富Choice數據顯示，本月以來，北向資金合計淨流入超過500億元人民幣，已連續三個月呈現淨流入。
從北向資金加倉標的來看，以佔流通A股持股比例計算，賽騰股份、上機數控、風語築均獲4個百分點以上增持。此外，赤峯黃金、德邦股份等18只股票的加倉幅度也超過2個百分點。這些標的大多隸屬於科技、消費、醫藥、有色金屬等板塊。
隨着北向資金大舉買入，部分股票的股價也迎來歷史新高。
與此同時，海外資管巨頭近期還密集調研了部分股票。數據顯示，富達基金6月以來調研了石基信息、偉星新材、永高股份等三隻股票；JP摩根資產管理公司亞洲調研了寧波銀行和珠江啤酒；高盛資產調研了信維通信。
值得一提的是，寧波銀行同時獲得JP摩根資產管理公司亞洲、新加坡政府投資、阿布達比投資局和安本標準投資管理四家資管巨頭組團調研；偉星新材同時獲得富達基金（香港）和三井住友資產株式會社的關注。
下半年聚焦哪些投資方向？
那麼，資管巨頭們下半年會採取怎樣的投資策略呢？陸續發佈的年中展望報告揭曉了答案。
在剛剛舉辦的2020年年中市場展望會上，全球最大資管公司之一富達國際中國區股票投資主管、基金經理周文羣表示，由於受疫情和海外不確定因素影響，A股整體業績或會有下調空間，科技創新仍是重要增長點，而且“強者恆強”的格局也愈加凸顯，她會更加註重精選個股機會。
具體而言，周文羣較為看好建材、酒店、餐飲以及服務行業。她表示，鑑於疫情期間加速了線上滲透率的提升，電商、物流和教育板塊將由此受益。此外，她仍然持續看好消費升級以及消費迴流相關板塊和抗通脹資產。短期內建議規避出口型企業，長期挖掘有機會成為全球性企業的標的。
瀚亞投資（上海）權益投資總監齊晧表示，通過密切關注疫情對公司盈利的影響，她看好具有以下特徵的公司：
第一，海外業務敞口有限，並可獲益於國內政策寬鬆的個股，如部分建材、消費和房地產公司；第二，因全球疫情而實現業務快速增長的個股，如部分醫藥企業；第三，擁有完善的線上渠道，能夠受益於消費習慣變遷的龍頭企業；第四，隨着全球經濟逐步重啟，那些受供應鏈擾動影響較小、受益於全球景氣度回升的公司。
摩根士丹利中國市場策略師王瀅建議投資者關注高成長性股票，如消費升級、5G、城市化2.0等領域的龍頭公司。
