作者:十字路口
來源:東方財富網
今年以來股價最高暴漲超2倍的大牛股菲林格爾近期突然跳水,引發資本市場圍觀,到底是股東户數觸及退市紅線、大股東減持、還是莊股砸盤引發的慘劇呢?
主營地板業務的菲林格爾,從去年10月中旬至今年11月中旬,股價累計漲幅最高超250%,今年以來的累計漲幅最高也超200%。
但風雲突變,近9個交易日,該股股價猛然高位暴跌近50%,其中有5個交易日跌停,更是有3個一字板跌停。
11月28日該股再度放巨量跌停,當日成交金額3.86億,換手率超50%,而該股流通市值不過7.53億元。
猜測原因一:股東數逼近退市紅線
對其跌停的原因,市場眾説紛紜。
第一種説法是質疑其股東户數正逼近退市紅線,所以引發股東恐慌出逃。
根據《上海證券交易所股票上市規則》,上市公司出現下列情形之一的,由本所決定終止其股票上市:上市公司股東數量連續20個交易日(不含公司首次公開發行股票上市之日起的20個交易日和公司股票停牌日每日均低於2000人。
2019年三季報顯示,該股股東户數三季度末為3258人,相比於2019年一季度,該數字暴跌近六成左右,且被認為逼近了2000人的“退市紅線”。
面對股價暴跌,11月27日,菲林格爾緊急發佈公告迴應稱,經核實,截至2019年11月20日,公司股東户數為4586人,較2019年三季度末增加1328人,增加40.76%,不存在《上海證券交易所股票上市規則》中規定終止股票上市的情形。
而從菲林格爾前十大股東來看,也不像是要退市的樣子。除了限售股股東外,其餘有三家信託資金和私募基金迎水投資。
三家信託為2019年中報新進,三季報合計減持減持1.32%,迎水投資旗下一傢俬募基金新進持股1.23%。
猜想原因二:股東減持
第二種猜測説法是認為,股東密集減持引發暴跌。今年以來,隨着股價持續走高,菲林格爾包括副總裁吉富堂、副總裁李聰、董事會祕書孫振偉、總裁劉敦銀、財務總監陶媛等在內的多位高管相繼完成了減持計劃,實現高位套現。
菲林格爾披露稱,5月17日,副總裁吉富堂通過集中競價方式減持其所持有的公司股份16.6萬股,佔公司總股本比例的0.11%。5月27日,副總裁李聰通過集中競價方式減持其所持有的公司股份15.6萬股,佔公司總股本比例的0.10%。5月30日,董事會祕書孫振偉也通過集中競價方式減持其所持有的公司股份6200股,佔公司總股本比例的0.004%。
此外,11月26日,菲林格爾對外公告表示,因償還個人貸款的資金需求,董事、總裁劉敦銀,通過集中競價方式減持其所持有的公司股份19萬股,佔公司總股本比例的0.13%;財務總監陶媛通過集中競價方式減持其所持有的公司股份11.6萬股,佔公司總股本比例的0.08%。
而密集減持伴隨的是業績放緩。上市以來,菲林格爾的營收增速逐步放緩,到今年已經出現負增長。數據顯示,2017年至2019年前三季度,公司的營收增長率分別為14.56%、4.83%、-8.81%。與此同時,公司扣非淨利潤分別同比增長11.06%、10.38%、-0.53%。今年前三季度,出現了營收與扣非淨利潤雙降的局面。
中泰證券分析師陳龍表示,在統計了減持計劃公告後的股票相對錶現、良性減持和惡性減持的情況後,結果表明“減持大軍”對股票本身的走勢基本沒有影響,但若上市公司業績下滑疊加減持,那麼該公司的股價表現會越來越差。
猜想原因三:莊家砸盤
第三種猜測認為,籌碼高度集中,恰恰説明菲林格爾已經成為一隻莊股,這種類型個股特點是控盤期通常接近一年甚至兩年,股價被逐逐步拉昇後,常常採用頂部放量出貨。
但菲林格爾5跌停當中遭遇3個一字板,更像是被迫的。
有市場人士分析稱,從整體盤面和資金走勢上來看,炒作資金入場之後並沒有成功離場,近日的股價大跌更像是被迫“一字斷魂刀”出貨。
該人士表示,“用這種斷魂刀的方式出貨,成交量極小,”前述資深市場人士表示,三季度之前公司股東數仍然持續減少,並沒有出現散户接盤的情況,似乎是不得已而為之。”
也有私募人士指出,還有一種可能,就是一些機構專門找小盤股操作,在拉昇之後,籌碼集中到自己手裏,而投資者也不願意高位接盤,就只有以連續跌停的方式暴力出貨。
哪些遊資參與砸盤?
而從該股近一月龍虎榜統計看,近10家遊資營業部上榜。其中東方證券上海閔行區鶴慶路證券營業部淨賣出超2800萬元,位居淨賣額榜首。
而從11月28日龍虎榜數據看,長江證券武漢武珞路營業部、平安證券金華賓虹路營業部淨賣出額超4000萬元。
這些公司股東户數最少
也有分析指出,雖然菲林格爾股東數大減更可能是虛驚一場,但越來越多的上市公司股東數快速減少,已經在提醒企業投資者“用腳投票”必須要被重視起來,不然因股東人數太少導致退市的情況隨時都有可能發生。
資深投行人士王驥躍表示,“其實這個標準定的很低的,正常情況下都很難達到股東人數不足2000人,但確實已經有一些公司股東人數下降到4000人以下,且呈持續下降趨勢,如果不再關注投資者,被投資者拋棄,就會有公司因股東人數不足而退市,與面值退市一樣,之前也沒想過會有公司股價跌破面值,然而就發生了。”
而東方財富Choice數據顯示,ST景谷、集友股份兩隻個股最新披露的股東户數已經降至4000以下,而大連聖亞、新經典、菲林格爾、博通股份、開潤股份、金宇車城的股東户數也在5000以下。