《大行报告》大和下调建行(00939.HK)目标价至8元 指次季净息差低预期
大和表示,建行(00939.HK)中期业绩表现属综合性(好坏参半),指建行今年上半年净息差低於该行原预期2.27%,按年收窄7个基点(按季收窄9个基点),相信净息差受压是因行业在存款竞争激烈,主要是定期存款成本上升较原预期为高。
该行指,建行资产质素稳定,上半年不良贷款比率按半年下跌3个基点,并加强了成本管理,其今年上半年成本收入比率按年微跌0.2个百分点至21.9%。而大和重申对建行「买入」投资评级,同时将目标价由8.4元降至8元。
大和称,下调对建行於2019年至2021年纯利预测各3.1%、4.1%及6.1%。
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