花旗下调长实集团(1113.HK)目标价至63.5港元评级“中性”
花旗发表研究报告,指长实集团(1113.HK)
上半年核心盈利140亿港元,按年升16.4%,占该行对公司2019年度盈利估算的50%。该行认为表现胜预期,是因为金融工具录得18亿港元收益,及其他财务收入按年增长6倍至13亿港元所致。核心业务的表现大致符合该行预期。公司宣布派发中期息每股0.52港元,按年增加10.6%,是一项正面的惊喜。截至2019年6月,公司未入帐销售额录535亿港元,当中400亿港元预料将于下半年入帐,因此2019财年的盈利已确定。
根据目前的交付时间表,长实集团预期会在今年下年将“
爱炫美
”及“
维港颂
”入帐。但由于上半年的合同销售表现疲弱,因此2020年的核心盈利可能会录得按年下跌。
在今年下半年,公司料会在港推出三个项目,包括“
爱海颂
”、“
日出康城8期
”及“
波老道21号
”。该行维持长实集团“
中性
”投资评级,目标价由原来的65.9港元下调至63.5港元,较资产净值折让维持在50%。
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