腾讯(0700.HK)将于8月14日公布中期及第二季度业绩。美银美林发表研究报告指，腾讯手游业务有望反弹，惟广告业务增长放缓。该行预期，今年第二季腾讯收入按年升20％，按季升3％，毛利率则大致持平于46.7％，按GAAP计算的净利润为224亿元(人民币，下同)，按年升25.7％，按季升17.6％，而non-GAAP净利润为190亿元，按年升32％，而按季则升28％。

美银美林表示，受环球压力及监管规则等不确定性因素影响，料腾讯广告增速将由首季的按年升25％，放缓至17％，手游增长则受延迟收入支持，按年升27％，而金融科技业务亦获得持续健康增长，料按年升40％。

美银美林指，集团旗下QQ及微信的用户增长大幅放慢，预期未来市场会关注在短视频及小程序等用家参与度，亦会关注在其新业务的发展。该行重申其“买入”投资评级，以及目标价445港元。