美银美林奥园(3883.HK)购百年人寿效益不确定评级维持“买入”
美银美林报告指,奥园(3883.HK)收购百年人寿股权未改变公司业务增长组合,而收购价格已反映所有潜力,且业务多元化的效益并不确定。但收购规模为公司可管理范围内,不会令公司盈利增长脱轨,因而维持“买入”评级与目标价12.3港元。
美银美林认为,奥园投资人寿业务与其健康住宅项目管理相符。由于百年人寿总部位于中国东北,与奥园渠道收入集中于中国南方有别,收购或提升百年人寿的销售渠道。
该行指,收购价相等于百年人寿4.1倍2019年首季市帐率,与绿城去年底购入百年人寿股份时相若。中国平安现价为2.4倍2019年首季市帐率,因而视有关收购价已反映百年人寿潜在增长。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。