《大行》交银国际降理想汽车(02015.HK)目标价至80.84元 维持「中性」评级
交银国际发表报告指,理想汽车(02015.HK)(LI.US)第2季收入和盈利大致符合预期,但第3季指引逊预期。公司指引第3季收入248亿至262亿元人民币,车辆交付量9万–9.5万辆,按季明显下滑。按此区间推算,第3季月均销量约3万-3.2万辆,明显低于该行与市场此前预期,表明短期需求依然承压。维持「中性」评级,下调销量和盈利预测。
该行销量预测由56万辆下调至44万辆,较2024年降12.3%,主要反映对L系和纯电新车型销量预测的下调。理想H股目标价由103.7港元降至80.84港元,理想美股目标价由26.6美元降至20.8美元。该行认为,当纯电新车销量超预期时,市场或才会考虑公司价值的重估。
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