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《大行》汇研升福莱特玻璃(06865.HK)目标价至14.3元 行业库存有改善
阿思达克 08-28 12:36
汇丰研究报告指,福莱特玻璃(06865.HK)上半年中国企业会计准则净利润按年跌83%至2.61亿元人民币,意味次季按季升46%至1.55亿元人民币,符合市场预期。尽管预期下半年光伏装机需求萎缩,且当前太阳能玻璃价格令公司营运仅接近盈亏平衡点,因此第三季盈利可能持续波动。不过,行业基本面已出现改善,截至2025年8月底,库存天数已回落至20天以下,基于全球供应量有效削减。 展望未来,该行认为新增供应受控以及内地反内卷政策,可为价格带来上行空间,并持续看好集团的成本领导地位;H股目标价由13.8港元升至14.3港元,福莱特A股(601865.SH)目标价由22.6元人民币升至23.4元人民币,A/H股评级均为「买入」。
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