《大行》花旗升恒地(00012.HK)目标价至30元 维持「买入」评级
花旗发表研究报告指,恒地(00012.HK)中期业绩显示公司在财务及业务经营上具灵活性,虽然物业发展业务面临挑战,但经常性业务具有韧性。
上半年恒地物业销售额按年跌31%至75亿元,主要由于期内新项目较少,花旗认为恒地期内未有急于推售,仅提供最多2%至3%的有限折扣,在手的启德区余下单位大多属高价值海景户,当未来市况好转时再出售,将有助推动利润率增长。
花旗又指,恒地派发稳定的中期股息,外部债务杠杆比率稳定于21%,预测公司有能力维持稳定的全年派息,维持「买入」评级,目标价从25.6元上调至30元。
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