《大行》汇丰:预期京东健康(06618.HK)强劲增长持续 升级至「买入」 目标价65元
汇丰环球研究发表研报指出,京东健康(06618.HK)今年第二季业绩超出预期,广告和药品增长均受益於京东健康强大的供应链能力。尽管京东健康持续投资於线下和人工智慧,但汇丰预期公司增长势头将持续,利润率仍将保持稳定。
汇丰将京东健康目标价从49元上调至65元,意味着约19%的上行空间;评级从「持有」 升级至「买入」,因公司不仅实现了超出预期的收入增长,有利的收入组合转变和较预期好的履约成本控制也有助於推动强劲的盈利展望。
汇丰将京东健康2025至2027年收入预测上调3%至6%,并根据更好的利润率展望,上调净利润8%至18%。该行认为,随着中国医疗改革的持续推进下,京东健康处於有利位置,能捕捉线上医疗保健需求的增长。 汇丰又预计,京东健康2025年全年营收成长率为 21%,调整後净利率为8%。
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