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《大行》瑞银:市场误解快手(01024.HK)与美团合作 重申快手「买入」评级
瑞银研究报告指,近日有传快手(01024.HK)与美团(03690.HK)合作拓展外送服务,引发市场忧虑过度竞争。该行认为市场错误解读快手与美团合作的消息,相信是次举措是快手进一步向美团开放其生态圈及流量,并有利于快手,因可带来额外广告需求;快手并不会直接参与外送业务。 另外,有投资者忧虑可灵AI用户参与度按月下降。该行表示,自4月可灵AI 2.0版本上线后,该程式在美国iOS图像设计类别应用程序的收入排名显著提升,并于8月有进一步增长。该行认为付费指标较用户指标更能反映业务表现,因用户指标或受到媒体报道影响。 该行重申对快手的「买入」评级,认为近期市场过度担忧;目标价95.37元。现价对应2025年预测市盈率13.6倍,而该行料2024至2026年每股盈利年均复合增长率达21%,认为估值具吸引力。
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