《大行》野村升华虹半导体(01347.HK)目标价至46元 维持「中性」评级
野村发表报告指,华虹半导体(01347.HK)定价条件改善有助减轻部分固定成本负担,维持「中性」评级,并将目标价由35.4元上调至46元。管理层预计第三季收入将按季增长11%,受惠于持续的需求强劲以及高于市场预期的介乎10%至12%的毛利率,可能是由于第三季开始的晶圆出货定价调整的影响。
野村认为,定价上调将减轻华虹毛利率的部分折旧负担,因此将2025至2026年的毛利率预测调整为10.3%及11.2%,原先为7.2%及5.5%,并继续认为华虹以及其他中国代工厂的12英寸晶圆代工定价上涨对亚洲成熟节点代工厂的整体定价动态有利。
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