《大行》摩通料九置(01997.HK)今年盈利及股息将增长1%至2% 评级「增持」
摩根大通发表研究报告指,九龙仓置业(01997.HK)上半年租金收入按半年改善,但管理层在业绩会上看法仍趋向保守,相信是由于下半年零售续租金预料将录低单位数跌幅,属市场预期之内。
管理层透露5月起零售销售有所改善,海港城商户销售表现跑赢市场平均水平,但相信要观察多几个月才能确认是否完全见底。摩通指,公司旗下马哥孛罗酒店正评估推进资产提升计划,全面翻新预计需要资本开支约20亿元,最早2026年底启动,估计进行提升期间对租金收入将造成5%至6%暂时性影响。
受惠于HIBOR下降,令融资成本减少,加上下半年分成租金或将轻微改善,摩通目前预测九龙仓置业2025财年每股盈利及股息仍可录1%及2%增长,给予「增持」评级,目标价27.5元,对应每股资产净值(NAV)有约50%折让。
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