《大行》摩通料联想集团(00992.HK)首财季业绩胜预期 目标价13元吁「增持」
摩根大通研究报告指,预期联想集团(00992.HK)6月底止2026财年首季业绩将优于市场预期,主要因PC业务的强劲表现。虽然该行先前忧虑关税成本上升影响PC需求,但实际影响似乎少过预期。该行认为,PC业务盈利的韧性表现是由于市占率提升及灵活的供应链管理。虽然未来6个月关税政策仍存在不确定性,但凭借其产业领导地位,料集团表现将优于同行。
另外,集团的伺服器(ISG)业务近期有多笔新订单,带动增长。虽然重整可能令该业务仅达盈亏平衡状态,但随著重整成本影响减退,2026年盈行有上行空间。中长期而言,进军AI伺服器领域可能为该股带来重新评级机会。考虑到PC市占率扩张,该行将26及27财年的盈利预测上调2至3%,维持「增持」评级,目标价13元。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。