花旗研究报告指，过去三个月，行业竞争加剧令美团-W(03690.HK)股价下跌，本年至今累跌约19%。即使近期监管机构发出警示，且同行的促销力度稍有缓和，但第三季可能是外卖竞争强度的高峰，因此该行对即时零售领域仍持谨慎态度，尤其是考虑到今年末季购物节期间，折扣及补贴可能集中于推动即时零售及闪购业务订单量，进一步压缩盈利前景。另外，随著Keeta近期扩张至沙地阿拉伯更多城市，并准备进军其他海湾国家及巴西，料美团短期内缩减海外扩张计划的可能性有限。 该行料今年次季集团总收入按年升13.4%至933亿元人民币(下同)，非通用会计准则(non-GAAP)净利润83.6亿元。至于第三季，料总收入按年增10.3%至1,032亿元，经调整净利润88亿元，利润率8.5%。估值调整后，目标价由192港元下调至188港元，维持「买入」评级，因预期美团可透过执行力应付短期盈利波动。