汇丰研究发表报告指，周大福创建(00659.HK)股息政策具持续性与渐进性，受现有业务稳定的现金流支持。净负债比率为35%，财务状况健康，即使永续债券再融资可能略增负债，但仍低於40%至45%的目标。该股提供约9%股息率，2026年预估为8.8%，相较香港上市同业约5%至6%更具吸引力。 该行预期，公司若有重大资产出售，如收费公路或非核心资产，可能派发特别股息。维持「买入」评级，目标价从9港元上调至9.2港元，基於稳健的股息支持及业务前景。资产组合重整及高股息收益率为主要吸引力。 该行料，周大福创建下半年可归属营运利润增长预计放缓至1%，低於上半年增长4%，主要由於保险业务复苏正常化，收费公路受交通流量疲软影响，物流业务则因贸易政策不确定性及内地仓库竞争加剧，可归属营运利润可能小幅下降。资产出售可能缩窄净资产值折扣，成为正面催化剂。 未来资本支出方面，该行引述周大福创建管理层指引，预计2028年前每年将投入4亿至5亿元人民币用於道路扩建，以及经常性资本支出2亿至3亿港元。公司拟将收购目标聚焦保险相关行业，交易规模不超过10亿港元。