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《大行》汇丰研究:「可复美」产品负面新闻令巨子生物(02367.HK)增长可见度下降 目标价降至74.6元
阿思达克 07-23 11:27
汇丰研究发表研究报告指,巨子生物(02367.HK)在「618」促销期间遭遇负面新闻影响,旗下品牌「可复美」的产品被指重组胶原蛋白含量远低于产品标示,导致公司增长可见度降低,相应将其2025至2027年盈利预测下调6%,目标价从81.9元下调至74.6元。 汇丰研究指,巨子生物管理层仍维持2025年收入增长25%至28%及净利润增长21%至24%的目标,期望下半年销售能弥补「618」期间的逊色表现。但该行认为负面影响是否能在下半年完全消除,尚待观察,预计可复美品牌下半年的增长可能较现时的指引低10%,因此将2025年收入及净利润预测分别下调4.7%及6.1%,预计全年净利润将增长15.9%至23.91亿元人民币,较市场预期低4.5%。该行仍维持「买入」评级,认为巨子生物的增长潜力较国内同业优胜。
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