《大行》招银国际:百度(BIDU.US)核心业务转型或带来短期盈利压力 维持「买入」评级
招银国际发表研究报告,预测百度(09888.HK)(BIDU.US)第二季核心业务收入预计达261亿元人民币,按年下跌2%,主因是集团积极推进业务转型,在搜索结果中引入更多生成式AI内容以提升用户体验。该行预测次季云业务收入将按年增长26%,有助部分抵销相关影响。
招银国际目前预测百度次季核心非通用会计准则下净利润将达到40亿元人民币,认为集团短期内仍以改善用户体验为首要任务,而非变现,广告收入按年跌幅预料至第四季起收窄,主要受惠于变现进程加速及2024年同期的低基数效应。
招银国际将百度(BIDU.US)目标价从144.6美元下调至130.3美元,以反映核心业务转型所带来的短期盈利压力,维持「买入」评级,认为其新业务发展稳健,近期与Uber合作展示出Robotaxi业务发展取得实质进展。
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