摩根士丹利发表研究报告指，英伟达(NVDA.US)确认已重新提交向中国销售H20晶片的申请，预料美国将尽快发放许可，若H20晶片获批，将直接利好中国数据中心及AI产业链，但提醒亦要观察其实际出货进度。 另有报道指美国总统特朗普考虑访华，白宫正徵询商界领袖的随行意愿。大摩指出，中美关系不确定性仍是近期抑压中国离岸市场表现的关键因素，预料投资者尤其担忧中美关税休战期限将於8月12日结束，认为特朗普访华行程若成行可为双边经贸关系释放缓和讯号，但关税政策走向仍未待明确。 大摩认为市场应关注宏观经济疲软迹象及其他短期事件影响，建议继续聚焦中国AI及科技产业受惠企业，同时配置盈利能见度高及具股息防守性的个股。除配置科技板块外，大摩也建议增持现金流稳健且派息纪录良好的公用事业及必需消费股，从而平衡短期市场波动风险。